듀레이션

쉽게 말하면

듀레이션은 채권에 투자한 돈이 이자와 원금으로 나뉘어 평균적으로 얼마 만에 돌아오는지를 나타낸 기간입니다.

이웃에게 빌려준 돈을 매달 조금씩 돌려받으면 평균 회수 기간이 짧고, 몇 해 뒤 한꺼번에 돌려받으면 길어지는 것과 같은 이치입니다.

이 기간이 길수록 금리가 조금만 움직여도 채권값이 더 크게 출렁입니다.

왜 뉴스에 나오나요

채권 펀드나 연기금, 보험사가 금리 변화에 대비해 듀레이션을 늘리거나 줄였다는 기사에 나오며, 금리 변화에 얼마나 민감한지를 뜻합니다.

내 생활에는

채권형 펀드나 채권 상품에 투자했다면, 듀레이션이 긴 상품일수록 금리가 오를 때 평가 금액이 더 크게 줄어들 수 있습니다.

이렇게 쓰여요

• 금리 하락을 예상한 운용사는 채권 펀드의 듀레이션을 늘렸습니다.
• 듀레이션이 긴 채권은 금리 변화에 가격이 더 크게 움직입니다.

헷갈리는 말

• 만기: 만기는 원금을 돌려받는 마지막 날까지의 기간이고, 듀레이션은 중간에 받는 이자까지 따져 돈이 평균적으로 돌아오는 기간입니다.

저축·투자 쪽 다른 용어

• 지분
• 공시
• 기업가치
• 대차거래
• 복리
• 예금
• 자본
• 퇴직연금

출처

1. 시사경제용어사전 '듀레이션'듀레이션(duration)이란 투자자금의 평균회수기간을 말한다.
2. 한경 경제용어사전 '만기매칭형 채권 ETF'듀레이션(투자자금의 평균 회수 기간)이 점점 줄어들기 때문이다.